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2019-07-13 16:51:33

原标题:4家国有行理财子公司开业 投研能力成竞争关键

本报记者 张漫游 北京报道

7月4日,中国银行理财子公司中银理财有限责任公司(以下简称“中银理财”)开业,至此,中国工商银行、中国建设银行、中国银行、交通银行的理财子公司均已开业。

自资管新规落地后,银行理财转型步履不停,成立理财子公司是大中型银行普遍选择的发展方向。但理财子公司成立后,银行原有资管部是否保留、过渡期旧的理财产品如何处置、剥离原有理财业务存在哪些难点等问题,成为银行机构热议的焦点。

《中国经营报》记者在采访中了解到,从目前已经开业的四家理财子公司的情况看,在总行层面均保留了原来从事理财业务的资管部门。据了解,中行保留了投资银行与资产管理部,但不再承担理财经营运作的职能,而是将这一职能委托给了中银理财,但为了隔离风险、权责界定,存量理财产品的管理人仍为中行。

子公司与总行资管部权责界定

继建信理财、工银理财、交银理财相继开业后,第四家银行理财子公司——中行全资子公司中银理财于7月4日在北京举行开业仪式。

目前,中银理财高管层下设产品管理委员会、投资与决策委员会、运营估值委员会、风险管理与内部控制委员会等4个委员会以及17个业务部门,包括集中交易室、结构化产品部、活期理财产品部、跨境产品部、非标与另类投资部、固定收益部等。中国银行投资银行与资产管理部原总经理刘东海担任中银理财董事长。

在理财子公司成立的同时,原来银行从事理财业务的资管部门将何去何从?以中行为例,该行保留了投资银行与资产管理部。在满足风险隔离的前提下,将把存量产品的投资运营委托给中银理财。记者从知情人士处了解到,银行现有的理财产品大部分还是总行发行,需要银行履行产品管理人和委托人的角色,所以要保留这一部门。当存量产品匹配的资产到期后,投资银行与资产管理部则主要承担集团大资管统筹协调的职能。

交行副行长吕家进在该行2018年业绩发布会上表示,经过和监管层的沟通,将把现有该行资管中心的职能委托给理财子公司。而工行副行长谭炯则在2018年业绩会上表示,未来希望发挥“1+1>2”的协同效应,资管部主要承担大资管业务的统筹协调作用,同时要理顺理财子公司和集团在渠道销售、产品布局、项目推荐、风险管控、考核评价、区域理财及境外发展等多个方面的问题。

关于不同银行保留的资管部职能不同的原因,知情人士告诉记者,如何选择要看银行的实际情况,根据理财业务发展需要和自身规划,选择合适的职能划分模式。

普益标准研究员康箐芸告诉记者,成立理财子公司的银行在剥离原有理财业务时主要面临的难点在于,从母行剥离出去的理财子公司在人才、系统、业务流程、客户资源、利益分配、与母行的协同等方面可能会存在划分合理性的问题,这需要银行明确区分拟转移至理财子公司的业务,确定人员变更迁移的规则,并形成配套的管理、财务、人员、系统等完整的业务迁移计划。

中银理财相关负责人认为,在压降存量产品的过程中,一大难点在于存量产品的资产偏大,产品期限短,因此可能会需要更长的过渡期。

理财业务转型走向专业化

7月1日、2日,杭州银行、宁波银行两家城商行相继发布公告称理财子公司获批筹建。截至目前,建信理财、工银理财、交银理财、中银理财已获批开业,中国农业银行、邮政储蓄银行、中国光大银行、招商银行、兴业银行等申请设立的理财子公司也均已获批筹建。

成立理财子公司是转型方向之一,康箐芸认为,设置理财子公司进行转型在投资端自由度更高,在产品起点设计、售卖等方面均能获得一定的便利,转型速度更快,长期来看对于理财业务开展具有积极影响。“且在投资标的方面,股票市场限制的放开使得理财子公司的产品配置范围更宽泛,可对标公募基金开展投资运作;在销售方面,理财子公司能打破首次网点面签的规定,可以实现网络异地售卖;产品投资方面,非标投资更为自由,可开展‘类信托’业务;对外合作方面,外部投资合作机构的放松,使金融持牌机构和私募基金可作为理财子公司的投资顾问或投资合作机构,提升传统银行理财业务的比较优势。”

康箐芸认为,不设置理财子公司,难以实现资管业务与银行自身业务的真正分离,长期来看也缺乏理财子公司在组织结构和监管政策方面的优势,理财业务转型进程可能会受到一定影响。不过,康箐芸告诉记者,对于不设置理财子公司的中小银行而言,它们也可以充分利用在客户基础、服务网络等方面的优势,通过发展财富管理业务,培养专业化的产品研发、客户营销团队,全面提升专业化运作能力,从而在竞争中获得发展动力。

对于已经或打算设立理财子公司的银行而言,如何取得竞争优势?中央财经大学金融学院教授、中国银行业研究中心主任郭田勇告诉记者,主要还要看银行的投研能力。“未来银行理财的主流,是在金融市场中投资标准化的产品。”

在这方面,银行理财子公司都在研究放大自己的优势。如中银理财放大了中行全球化布局优势。目前,中银理财推出五大理财新品,分别是“全球配置”外币系列、“稳富——福、禄、寿、禧”养老系列、“智富”权益系列、“鼎富”股权投资系列以及指数系列。其中,“全球配置”产品是中银理财发挥集团全球化优势推出的外币理财产品,服务客户多币种理财需求,帮助客户收获全球多市场投资的多重收益。

刘东海介绍道,外币产品一直是中国银行的特色,相关系列产品,借助中银集团全球布局的优势,服务客户多币种理财需求,提供境内最全面、最多样化的外币资产管理解决方案,联通境内境外渠道,帮助客户收获全球市场投资的多重收益。

来源:福彩快三12029

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